公司主營業務分為產品與方案(即 IDM 模式)與制造及服務業務 (即代工業務),其中,產品及方案業務包括了功率半導體、智 能傳感器、智能控制、其他 IC 產品,公司功率半導體可分為功 率器件與功率 IC 兩大類產品。其中,功率器件產品主要有 MOSFET、IGBT 等,功....
華潤微:功率、模擬工藝代工頭部企業。公司是中國大陸第三大晶圓代工企業,在模擬、功率、MEMS等 晶圓代工領域處于國內領先地位。
投資建議。我們預計 2020-2022 年公司歸母凈利潤為 5.22、7.17、 9.25 億元,EPS 分別為 0.43、0.59、0.76 元,給予公司 2020 年 9.33 倍 PB,上調目標價為 74.80 元,上調幅度為 19.58%。
華潤微是中國本土的功率半導體龍頭企業。公司前身成立于 1983 年,是中國 功率半導體本土 IDM 龍頭企業,擁有芯片設計、晶圓制造、封裝測試等全產業 鏈一體化能力,產品應用領域包括消費電子,工業控制和汽車電子等。公司 2019 年實現營收 57.4 億元和歸母凈利潤 4....
公司是國內功率半導體龍頭,采用“IDM+代工”模式,其 20Q1 業 績同比實現大幅回升。公司 IDM 業務聚焦功率半導體、傳感器與智 能控制領域,其是國內 MOSFET 龍頭。而其代工業務包括 6 英寸和 8 英寸特色工藝(1.0-0.11μm),并規劃建設 12 英寸....
公司是國內功率半導體和 IDM 模式優質龍頭企業。公司目前在無錫擁 有 3 條 6 寸和 1 條 8 寸晶圓產線,在重慶擁有 1 條 8 寸晶圓產線,此 外公司還具備封裝測試、掩模制造環節的產能。公司業務分為產品與 方案(自有 IDM)、制造與服務(代工)兩大板塊。公司產....
國內半導體 IDM 龍頭,盈利能力持續提高:公司是國內半導體 IDM 龍頭, 擁有半導體設計、制造、封測以及掩膜制造業務,設計業務聚焦功率半導 體,以 MOSFET 為主,晶圓制造除了服務于自身的設計業務,還將富余 產能對外銷售。從公司的業績來看,公司近幾年毛利率和凈利率....
華潤微是大陸功率半導體 IDM 的龍頭企業,時隔退市港交所 9 年后,于 2020 年 2 月在科創板再度上市。隨著我國《國家集成電路產業發展推進綱要》進入第二階段,我們看好公司作為大陸功率半導體 IDM之魁首,能夠與我國半導體產業共同成長,
點評: 晶圓制造收入下滑影響 2019 營收表現, 20Q1 營收增速逆境反轉: 公司 2019 年實現營收 57.43 億元,同比下降 8.42%。營收下滑主要系全球半導體行業處于下行周期, 制造與服務板塊的晶圓制造業務收入減少。 歸母凈利 4.01 億元,同比下降....